股票被套牢了怎麼辦？
1秒找出停損點，有效遠離套房 !

前言

股票被套牢了怎麼辦？大部份的投資人，都一定有股票「住套房」的慘痛經驗。股市漲跌的不確定性實在太多了，導致投資人有不同的交易行為，投資人常犯的錯誤有「小賺就賣」和「捨不得停損」。

事實上，買進股票之後如何處理，比買進股票之前如何分析，來的更為重要。就算再專業的股市分析師，也有判斷錯誤的時候。所以千萬不要盲目地和手上的股票談戀愛，懂得適時的停損是很重要的。

如何快速找出停損點，有效遠離套房呢? 這篇文章會詳細說明，關於股票被套牢的原因、如何避免股票被套牢、股票被套牢的處理方法。

影響股價變動的因素

大家都知道操作股票要買低賣高，所以容易把股價變動，當作唯一的買賣觀察依據。股市每天開盤到收盤，隨著時間點的推移，有著許多影響股價漲跌的複雜因素，主要可歸納為二部份：

公司的價值

對於股價的漲跌，股神 華倫．巴菲特 (Warren Buffett) 有說過一個非常簡單的觀察指標，就是估算公司的價值，來當作判斷股票的價值。

當公司前景愈好就愈賺錢，股價的市值就愈高；反之，當公司缺乏競爭力、財報不斷虧損、利空消息頻傳時，股價自然也愈低，投資股票先認同該公司的價值、了解基本面，再去買進股票，才不容易在股海中迷失。

市場的評價

近年來某些產品有熱門的題材，例如搭上了產業趨勢 5G、或是電動車，若市場認同它，就會有高成長性，造成投資人爭相買進，使得股價飆漲。

假設一家穩定經營的公司，每年賺的錢相差不多，未來也沒什麼成長性，那麼公司的股價就不會有大幅變動，即使每天有小漲跌，也只是買賣雙方的拉鋸而已，沒有太大意義。

相反的，當市場不看好某家公司未來的成長性，就會大量拋售股票，使得股價崩跌。

投資和投機的差別

不妨問問自己，在操作股票上，是屬於「投資」還是「投機」? 投資和投機的差別，主要在於投資之前，是否具備指標性的判斷能力，也就是判斷未來是否有「穩定的現金流」收入。

投資

投資人購買股票之前，看中的是公司獲利能力而買入股票，也了解股價和殖利率，會選擇穩定獲利的公司。真正的投資，了解公司基本面是絕對必要的。

如果投資人不知道該怎麼估算公司價值，就不會知道該公司股票是不是值得持有，自然也不會知道何時該買賣。

通常股市多頭的時候，連不懂股市的阿公阿嬤，只要會下單買股票，再用更高的價格賣出，隨便買都可能賺錢。

問題在於，就算這類的投資人非常幸運，在低價買到好公司的股票，但因為對公司基本面不了解，就算股價只是微幅下跌，也會因為心理害怕而賣出。

或是受大環境干擾，導致好公司股價下跌，正適合逢低加碼進場時，反而會縮手不敢買進。

投機

不在意現金流，主要目的在賺取一次性的價差，只關心當下股票漲跌是否有利可圖，至於虧損還是獲利也無從預測。

另外，許多人常誤認為股利是獲利，其實經過除權息，公司將股利分配給股東，股利只能算是一種分配。除非是獲利穩定的大型企業，已經不用將每年的獲利轉投資，所以直接配發給投資人，此時才可視為獲利。

話說回來，投機也不代表就是壞事，有時候，一次「幸運的投機」所帶來的獲利，遠超過投資幾年所累積的現金流；這也難怪有些人會報著投機心態，以賺取價差來快速獲利。

切記，短線投機操作，更要學會停損，只要整體投資賺多於賠，勝率不用高，總報酬就會是賺錢的。

投資在買進時就決定了報酬率，但投機是在賣出時才決定報酬率。 【富爸爸窮爸爸】作者：羅伯特清崎

股票易被套牢的心態

股市的贏家不到二成，他們和一般股民最大的不同，在於心理素質和交易行為。所以，想要在股市成為贏家，就要懂得違反人性來操作股票，也就是果斷停損、認賠出場。

每個人都想賺價差，也都知道要「逢低」買進，問題就在於沒人能預知低點何時出現，一不小心就買在高點被套牢。如果買的又不是績優股，很容易認賠殺出，常犯「追高殺低」的通病。

不願停損小賠出場

沒有人能精準預測股票市場，會發生什麼樣的風險。若全球股市發生天災、人禍，例如：新冠肺炎、石油戰爭，就會造成股市大崩盤，若投資人不懂得及時風險管控，就會造成手中持股慘跌，或是直接被套牢。

抱著想解套的心態

以人性而言，若在第一時間沒設停損，當股價跌深的時候，虧的錢更多，也就更捨不得賣。一心懷抱著希望，認為今天不賣，搞不好明天會上漲，就這樣最後住進了長期套房，短期間都難以解套，甚至股票變成了壁紙。

如何判斷股票套牢該不該賣

大部份的投資人都曾在心裡糾結：

「到底該不該賣 ?」
「現在賣會不會賣在最低點 ?」
「沒賣的話愈跌愈慘怎麼辦 ? 」 

尤其是近幾年新冠肺炎疫情不斷在全球升溫，就連台灣近期也面臨新冠病毒傳播危機，導致台股一度重挫 (原本四月底已突破萬七來到歷史新高)。

當你看到手中持股慘跌、帳面損失的金額加大，又被套牢在高檔時，肯定心裡是非常緊張。

這裡就來分享幾項原則，用來判斷股票套牢時，該「抱緊處理」還是「提早下車」?

了解股價下跌的原因

看到股價下跌幅度過大，一定是發生了某些事件，而導致股價下跌。這時候，最快的方法就是查看最近的新聞，釐清是什麼原因造成股價大幅變動。

一般來說，影響股價變動的因素如下：

? 政治、經濟、社會等大環境干擾

大環境干擾的因素，會造成股市全面性下跌，不論好公司還是壞公司連帶都受影響。這時候若手中持股是體質好的公司，就不用太過擔心，只要時間拉長，公司持續獲利，短期股價下跌還會再漲回來。此時危機入市，反而是趁機撿便宜的好買點。

• 政治因素：2000年政黨輪替，民進黨執政，擔心因為台灣獨立，而引發大陸武力犯台，造成股市恐慌性下跌。
• 經濟因素：2008年的金融風暴，由於美國次級房貸違約，引發全球的經濟大衰退。
• 社會因素：2003年的SARS、2020開始的新冠肺炎，使股市在短短幾天重挫。

? 利空起源於公司本身

如果是短暫利空，會建議先觀察不急著賣，例如：匯損、原物料上漲、工廠失火、工人罷工、一次性認列轉投資損失等等。

這些因素會使EPS (每股盈餘) 大幅衰退，當然股價也會跟著下修，但只要本業收益未來是成長的，反而是很好的買點。

如果是永久性衰退事件，就必須視情況儘快將股票脫手，例如：公司決策錯誤、產業趨勢改變、企業內部掏空等等，可趁股價反彈時趕快脫手，免的手中持股損失愈來愈大。

檢視當初買進股票的理由

每個人進場買股票，不論對投資標的做了多少功課，多少還是會遇到影響股市漲跌的變數，一旦投資人發現當初買進股票的理由不在，就應該視情況脫手或換股。

? 短線投資者

短線操盤常會利用技術分析、籌碼面、消息面選股，若發現實際狀況與當初評估出現落差、或是有重大新聞或事件，影響原本設定的買入理由，請務必按照先前設的停損點認賠賣出，才不至於虧損太多。

? 價值投資者

大部份投資人看的是公司在未來的成長性，若發現公司有一段時間都處於獲利衰退，顯示營運結果不如預期，這時候就需儘早脫手。

可觀察公司有沒有賺錢、能否穩定地配發股利；由於股利一年才公布一次，同時也可觀察公司財報的獲利情況。

例如：若年報的現金流量出現負值，或季報的現金流量連續出現負值、現金流過大，都屬於危險警訊。

在這裡提醒一下，看財報也需注意陷阱，少數公司有做假帳等不肖行為，若該公司財報透明度低、成交量太少，也不建議操作此股。

? ETF投資者

操作 0050指數型基金 (不包含反向和槓桿ETF)，基本上只要定期買入或加碼即可，因為這檔ETF是追蹤大盤指數，50家上市公司不可能同時倒閉。

可利用逢低加碼的「存股」方式操作，著眼於於市場的趨勢和未來的成長，而非短期的股價高低。

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判斷有沒有機會反彈

? 股票的產業前景

判斷股票的基本面，可以觀察公司的EPS獲利表現，如果是績優股，長期營收穩定成長，只是因為突發因素下跌被套牢，那麼就有機會再反彈。

可等到止跌訊號出現後，再加碼攤平，相反的，如果是基本面不佳的個股，就建議咬牙認賠殺出，避免虧損持續擴大。

? 董監持股的多寡

董監持股的數字越高越好，表示公司的大老闆們手中的持股數不少，若股價下跌會比一般散戶損失更大，也就代表未來反彈的機會相對高。

? 股價淨值比

股價淨值比指的是股價對淨值的比例，4倍以下是合理數字，如果數字過高反而不好，表示股價太高於淨值。如果股票還未起跌就在高淨值比，未來股價也不太有空間反彈。

? 股價是否為水餃股

所謂的「水餃股」，一般指的是股價跌破10元以下，表示基本面有很大的問題，有些股票下跌後可以期待反彈，但是基本面出問題的股票要反彈很難。

股票套牢的處理方式

帳面虧損不會因為你不處理就不存在，若不幸持有的股票被套牢，可採取下列處理方法：

立即停損、收回現金

停損是很重要的安全機制，如果手中套牢的股票，短期內沒有大漲的機會，建議先行解套，將股票全數出清；否則股市一旦崩盤，反而會遭受更大損失。

在空頭市場中，持有弱勢股的時間愈長，帶來的損失只會更大。切勿因小失大，該賣出的時候，還抱著僥倖的心態，覺得可能少賠或小賺。

對大部份投資人而言，停損賣出很難執行，認為當下沒賣出股票就沒有虧損，但當這些公司宣佈財報虧損時，更不會有人願意再買進持有，造成股價愈來愈低。

一定要當機立斷，先解套收回部份的現金，待套牢的資金回流，才有機會用於新的投資佈局。

汰弱留強、換股操作

先檢視手中的持股，若發現下跌的股票已轉為弱勢股，請忍痛將手中弱勢族群賣掉，也就是換股攤平。

原則上不一定要找原股票攤平，可於大盤波段下跌至相對低點時，換為具有成長動能的強勢股，才能利用強勢股反彈的獲利，來彌補原持股套牢帶來的損失。

做價差、向下攤平

若當時大盤投資環境尚處於多頭市場，手中的持股已經下跌一波，且跌幅已接近波段底部，此時反而應該加碼於低檔時買進、反彈時賣出。

利用來回做價差的方式彌補損失，逐漸攤平原本購入股票的成本，以待股價回升，不僅可縮短解套時間，搞不好還有機會反虧為盈。

以不變應萬變

有些投資人手中持股為績優股或成長股，且手上不缺現金，遇上股價套牢，就可以選擇慢慢擺著，等原本設定的獲利目標到了再脫手。

只要整體股市尚屬於多頭市場，股票下跌時就不用驚慌失措，只要靜待股價回穩，即可順勢解套。

這個方法的重點在於，要確認市場整體的趨勢，否則不僅浪費時間、阻礙了新的投資機會、股票還可能淪為壁紙。

另外，若是此檔股票還計有配息，那麼待股價回升到當初買點時，不僅帳面沒有損失，還可能賺到配息，這就是所謂的「存股」概念。

如何設定停損、停利點

所謂停損和停利，都必需設定一個價格，也就是停損點及停利點。

停損：在股市中要「捨得小輸，才會大贏」，當股票跌到設定的停損價格時，立即狠下心來賣出股票，控制虧損金額，避免損失繼續擴大。

特別是停損，手腳要快速，心態要果斷，否則只要稍微猶豫，股價跌幅很可能瞬間放大到20%以上。

停利：當股票漲到設定的停利價格時，立即賣出股票，先落袋為安、守住獲利。

設定停損和停利的方式非常多，這裡介詔幾個比較常見的方式：

特定百分比法

可以設定一個特定的百分比，以台積電 (台股) 來說，假設買進價格580元，10%作為停損點，20%作為停利點。

停損點算法：580 × (1-10%) = 522
停利點算法：580 × (1+20%) = 696

由於每檔股票都有它的特性，有些股性比較活潑，波段起浮大；有些股性則比較牛皮，震幅非常小。投資人需按照個股特性，彈性調整停損或停利的百分比。

例如：針對漲跌區間比較大的個股，就可以將百分比範圍拉大一些；反之，則可縮小百分比區間。

技術分析法

K線低點停損停利法，就是以當日買進個股時，參考技術分析指標的K線，以最低價為停損點，當跌破時就立即退場；反之，停利則以最高價為停利點。

K線可以採取日K或週K，視個人偏好去操作就行。若僅以日K線走勢來判斷，有時候會出現誤判現象，操作上最好拉大格局來觀察會比較準確。

例如：2021年2月1日短線買進台積電 (台股) 600元，若參考週K線最低價587作為停損點 (下圖黃色箭頭)，2021年3月1日跌破賣出 (當日最低價584)。

股市操作的三大原則

如果操作股票是想靠投資來賺錢，而不是抱著投機的心態，那麼就得好好做功課了。

現在網路資訊非常發達，個股的相關資訊也很容易取得，可以透過蒐集券商、外資研究報告、財經刊物等資料，再進行整理分析，並嚴格遵守以下三項投資原則。

紀律投資

操作股票需要嚴守紀律，加上很強的心理素質，千萬不能因為股市漲跌，而影響到正常生活。

持續不斷

股市操作需持之以恆，就是要努力不斷地搜集資料，進行整理分析，絕對不能買了股票，就放著不去理它。

選對方向

對於某些特定的個股，可以觀察它的股性順勢操作，再正確判斷市場趨勢，就能利用有限的資金提高勝率。

結論

在茫茫股海操作股票，難免因為判斷失誤、或發生不可控的因素，而導致必須賣掉股票賠錢出場。

哪個投資人沒被套牢過，只要好好遵守紀律，就算一時帳面有虧損，也可以在低點佈局，為將來獲利做準備。

不論成功或失敗，都要把握每一次操作經驗，反覆次思考和驗證自己的交易行為，這樣有利於縮短復原期，甚至可以換到一次難得的經驗，讓未來投資的道路更順遂。

本篇文章僅為分享與教學之用，非推薦任何投資標的，投資人勿將內容視為投資建議，在做投資之前應理性思考，獨立判斷，並自負投資盈虧責任。