【國民 ETF 0050、0056】
靠配息就能穩穩賺 ?
你不能不知道怎麼買 !

前言

大多數國人買股票，最先認識的就是【元大台灣50 (0050) 】和【元大台灣高股息基金 (0056) 】，這兩檔號稱「國民ETF」，股價波動相對小，不但每年有穩定股息可領，兩者都持股的話，一年還有高達三次的配息，也就是被動收入 !

近幾年在財經作家、網紅Youtuber大力推廣下，ETF成為國人的投資指標，不但能零股投資，又有分散風險的特性，吸引許多股市新鮮人以及退休族，當作投資的入門工具，不僅能保有生活品質，而且能長期參與市場的成長。

延伸閱讀：
「被動收入」是什麼？ 你不能錯過的穩定被動收入來源 !

什麼是ETF

ETF (Exchange Traded Fund) 的中文名稱為「指數股票型基金」，性質介於股票與基金之間，是一種追蹤股票指數的基金，由基金公司發行，可以像股票一樣買賣的基金。

ETF和一般股票有什麼差別呢 ? 唯一的差別只在於， ETF 的「交易稅」比一般股票少一點 (ETF 的交易稅為千分之一，一般股票的交易稅是千分之三)。

ETF和基金有什麼不同呢 ? 基金只能在基金平台上購買，但是 ETF 指數股票型基金，可以直接和股票券商買賣，或在股市開盤期間操作，不論流動性及交易性都很高。

當一檔 ETF 的成交量低、淨資產價值少，投信公司收到的經理費會不足，發行這檔 ETF 就會賠錢。所以有一定的機率，投信公司會向主管機關申請「終止」該信託基金的信託契約，也就是該檔ETF會被迫下市。因此投資 ETF，記得還是要看一下「交易量」與「淨資產價值」。

為了讓大家更容易區分，下面我簡單說明，一般股票、傳統基金、 ETF 的差別。

? 一般股票：

追蹤單一公司的股價。

? 基金：

即一般市場所謂的共同基金，靠的是基金經理人「主動」操盤，績效與經理人操作息息相關。

? ETF：

追蹤由多檔股票組成的特定指數，在股市交易，買賣相對容易，「被動」選股，特點是買進一籃子的股票，分散風險的基金。

ETF的優點

交易方便且流通性高

ETF 的交易方式和股票相同，投資人只要有證券帳戶便可在 ETF 的交易時段內進行買賣，交易的規則很簡單，就可以得到與指數一樣的成果。

股神巴菲特幾乎都在每一年的致股東書上，向廣大投資人推薦 ETF，就是因為操作非常容易，連股市門外漢都能投資ETF，而且失敗的機率很低。

每年扣除基本管理費用之後，所得利潤會回饋至投資人手上，再依照市場機制不斷進行汰弱留強。

交易成本 (管理費) 低廉

相較於主動式管理基金，ETF的成本明顯低很多，一般來說，ETF的管理費較低，因為經理人的投資周轉率較低，可以節省許多「內扣費用」的成本。

「內扣費用」為給投信公司的管理費，不用投資人繳交，而是從ETF的淨值直接扣除，扣除後股價會於某個時間下跌一點，股價每日漲跌，基本上投資人是很難察覺到的。

持股越多，每年內扣費用就越多。內扣費用項目大致包括：經理費、保管費、指數授權費、上市費、雜費等等。

台股110年10月26日起實施盤中零股交易，目前0050約台幣14萬元、0056約台幣3萬5千元，盤中零股交易後，一股僅約台幣140元及約台幣35元。如果小資族資金有限，這兩檔ETF都可以用零股的方式購買。

你買了一整籃子的0050股票，有48%以上的持股是2330 台積電，等於小資族少喝一杯咖啡，就能以「銅板價」投資台積電。

延伸閱讀：
小資族存股推薦！投資零股有多夯？

投資標的資訊透明

ETF持股依據的指數，投資人可以隨時上發行公司的網站觀看持股內容，例如：查看「折溢價」情形、持股比例等等。

下文有詳細介詔：如何觀看ETF 0050及0056的成份股及持股權重

投資選擇多樣化且資金門檻低

ETF追蹤的指數範圍相當廣泛，包括股票型、債券型、商品型等等，投資人有非常多元化的選擇。舉例來說，如果投資人看好不動產市場，便可去投資連結指數是衡量不動產表現的 ETF。

可以分散風險、汰弱留強

一般而言，只要看準產業趨勢，判斷市場未來走向就可進行ETF的投資。買 ETF 就好比你買了一籃子的股票，資金被分散在各個標的，而單一個股的股價波動，對整體 ETF 並不會造成太大的影響。

ETF 屬於被動式的投資組合管理，持股也比主動型管理的基金要多，因此 ETF 不受個別公司而影響績效，這也就是為何投資ETF，比投資單一個股更能降低風險，讓投資組合的波動性沒那麼高。

ETF的缺點

大環境風險

ETF 包含了很多不同標的，可以讓投資人免除個別公司表現不佳的風險，但是倘若大環境不好，例如：2008年金融海嘯，各股還是免不了會受到股價崩盤的牽連，畢竟全球股災來臨的時候，肯定會連帶影響到ETF當中的成份股。

流動性風險

大型的 ETF 日成交量通常都很大，但小型的 ETF 有時一天不超過 5 張，所以持有小型 ETF 需注意流動性不足的問題。

流動性風險指的是，當市場成交量不足時，代表有意願交易ETF的對象不多，這時候你就有可能會有買不到或是賣不掉的風險。

基本上，台灣的0050、0056，為市值和交易量都大的股票，可以避免流動性不足的風險。

追蹤誤差

不適合短線頻繁買賣，因為頻繁買賣會增加交易成本，使得ETF績效與其指數偏離。

ETF 所連結的指數報酬並沒有任何的成本，但是 ETF 為了產生與指數相同的組合卻會產生許多費用，例如手續費、交易稅、管理費等等。

除此之外，當指數成分股變動時，發行公司可能因為市場因素，而無法第一時間取得變動的成分股。

這些因素會使得指數報酬與 ETF 報酬有所差距，這之間的差距稱為「追蹤誤差」，而追蹤誤差風險就是投資人必須承擔的風險。

匯率風險

假設你投資的 ETF 是國內的商品，就不會有匯率風險的問題，但如果你想在台灣買海外ETF，匯率就會變成很重要的考量，因為海外的金融商品是以外幣計價。

在股票和股價上不容易感覺出匯率帶來的變化，但是當台幣對美元升值，你的ETF就會降低報酬，相反的，台幣對美元貶值，你的投資績效就會變高。

所以投資前最好對匯率有所瞭解，以免最後賺了報酬卻賠了匯差。

不適合頻繁交易

投資不適合短線頻繁買賣，因為頻繁買賣會增加交易成本，建議長線操作較適合。就好比操作股票，太頻繁買賣的手續費會把你好不容易賺到的收益吃掉，無形中也會增加投資成本，因此買入後必須等待成本攤平了才能脫手，花費的時間也較長。

績效降低

由於 ETF 特性為追蹤一籃子股票或投資標的，除了投資績效良好的標的外，同樣也會將狀況較差的標的納入投資，在沒有較嚴格篩選狀況下，綜合績效上會受到拖累。

ETF有哪些種類

市場上ETF商品種類繁多，原型、槓桿型、反向型等，這裡簡單介詔ETF三大型態如下：

原型

原型 ETF 是目前 ETF 商品的主流，對於許多中、長期布局市場的投資人來說，再熟悉不過了，屬於性質最簡單易懂的商品。

台灣人最熟悉的原型 ETF，你一定聽過，就是元大台灣50 (0050) 和 元大高股息 (0056) 。0050、0056 這兩檔 ETF 都是由「元大證券投信」所發行的「證券投資信託基金」，由於發行時間早，因此最具知名度。

以 0050 為例，這檔 ETF 是一次追蹤50 家公司的整體表現。以台灣市值排名前 50 大的上市公司來說，要業績全部衰退，或同時倒閉，這機率可說是微乎其微，所以是相對穩定的商品。

槓桿型

正2的意思就是放大2倍。元大台灣50正2 (00631L) ，假設你看到的標的漲5%，正2的ETF邏輯上會漲10%。相反的，2倍幅度的上漲也代表著，下跌時也是2倍虧損，會擴大損失。

反向型

ETF名稱內有『反1』、『反2』的字眼，全都屬於反向型ETF，也就是看空市場的ETF。

例如：台灣50反1，邏輯上只要台灣加權指數期貨跌1%，反向型ETF就會上漲1%。

以歷年股市來看，驅勢是長期向上的，若長期持有反向型的ETF，反而會讓你手上的持股越來越不值錢。此外，它不是完全貼近指數走向，也違背了ETF降低風險的原意。

小結：槓桿型與反向型比較不推薦給大家，除非你對股市非常熟悉，否則會不建議操作這兩種類型的ETF商品。

【元大台灣50基金 (0050)】

0050 ETF 全名是「元大寶來台灣卓越50指數股票型基金」，成立日期：2003/06/25。

它是一檔追蹤「臺灣 50 指數」績效表現的 ETF，雖然名為 ETF，但有自己的股票代碼 0050，可以在台股集中市場上交易。

0050 是台灣 ETF 市場上最具代表性的，包括台灣股市市值最大的50家上市公司，依據特定公式計算權重。假設你買了一張元大台灣 0050，就等於一口氣投資 50 間公司。所以它的風險與波動，會比投資單一公司的股票還來的低。

值得一提的是，因為 0050 採取「市值加權」，成分股的市值越大，所占的權重也就越大。0050 有一檔超強成分股「2330台積電」，僅僅一檔台積電，就能讓 0050 在市場上擁有驚人的漲幅，這也就是 0050 近五年的績效遠勝過 0056的原因。

代表公司有台積電、聯發科、鴻海、中華電等等。(註： 50檔股票並非一成不變，而會依據市值的變化，每季調整成分股。)

相反的，一旦這當中有表現不佳的公司，名次跌落50名，就會被替換掉，再由新的公司替補上來。

如何投資【元大台灣50基金 (0050)】

0050 這檔ETF的成份股，為台灣前50大企業，買了它就等於一次買進50家大企業的股票。在股市上擁有「不操盤打敗大盤」、「幫自己存退休金」、「小資族的無腦存股」等等的說法。

儘管這50大企業排名會改變，每次買進的成份股也不盡相同，但是卻不太可能會下市，因為一旦其中一間公司發生問題或是股價暴跌，就會在下一季被踢出名單之外。

短線進出賺價差 (參考KD值)

你可以設定每天早上或是中午固定時間，檢查0050的KD值，透過這個簡易的指標「日K＜20買進，日K＞80賣出」來操作就可以囉 !

什麼是KD值呢 ? 它是很常被使用的技術分析指標，KD 值是介於 0-100 之間的數值，當 KD 指標大於 80 以上為高檔超買，KD小於 20 以下則為低檔超賣，當 KD 值介於超買區或超跌區時，股價有很高的機會反轉。

因為 0050 與大盤連動性高，直接以大盤指標為主，隨著大盤波動，可在低點買進、高點賣出，擴大投資報酬率。

幾乎所有的看盤軟體或網站都有KD指標，可參考「玩股網」，這裡之所以特別介詔玩股網，是因為它有用紅點及綠點將特定的KD值標示出來，比較容易分辨。

Steps:  進入玩股網，點選 台股>加權指數，捲軸往下拉就可以看到技術分析

截至2021/4/23為止，大盤指數已經破萬七，所以這裡 (下圖箭頭標示的黃色框線內) 的K值只看的到>80的紅點，看不到<20的綠點 ，顯示目前台指處於高檔。

溫馨提醒：
1、若太過頻繁交易股票，會消耗手續費。
2、任何技術分析只是輔助指標，並不保證能讓你100%賺錢。

分批買進並長期持有

每月準備一小筆資金，例如台幣3,000元，若台股指數往上表示0050成本變高，就減少投入金額，指數往下就多投入一些。

不過現在大盤指數處於高檔，以存股的方式可能導致投入成本過高。拿來作波段價差可能會比較適合，在相對低點買入，持續向下攤平持股成本，等到相對高點再賣出。

即使這期間不幸被套牢，也不用太過緊張，先放著不用急著賣，因為根據過往經驗，股價過一陣子還是會回到相對高點。

【元大台灣高股息基金 (0056)】

0056 ETF 全名是「元大寶來台灣高股息證券投資信託基金」，成立日期：2003/06/25。

它也擁有自己的股票代碼 0056，是一檔追蹤「臺灣高股息指數」的 ETF。台灣高股息指數以台灣50指數及台灣中型100指數共150支成分股作為採樣，選取未來一年「預測」現金股利殖利率最高的30支股票作為成分股，並採現金股利殖利率加權，成分股的殖利率越高，所占的權重也就越大。

元大投信約每半年檢視一次，公開說明書也說明了0056的選股方式是用「預測」的方式來篩選成分股，剔除不在 30 名內的股票，並不是完全被動式的投資台灣大盤指數，這點和0050不太一樣。

這指數的成份股是依照「I/B/E/S (Institutional Brokers Estimate System)」系統中之未來一年每股預測/估計現金股利為計算基礎，從臺灣50指數與臺灣中型100指數內150檔股票中揀選，推估未來一年可能之現金股利殖利率最高的30檔股票。

代表性的公司有華碩、光寶科、開發金、台泥等。(註： 30檔股票並非一成不變，而會依據市值的變化，每季調整成分股。)

現金股利 (股息)：即一檔股票或 ETF會發給你多少現金。例如：0056發新台幣 1.5元股息，就代表有 1股 0056 就會領到新台幣 1.5元。若你有 1張 0056 ，就有 1,000股 0056 ，就可領到「1.5 × 1,000 = 新台幣 1,500元」的股息。

如何投資【元大台灣高股息基金 (0056)】

0056 的特點是持股分散到 30 支績優股，而且持續汰弱留強，所以不可能變壁紙，就算被套牢，也有 4~5% 左右的殖利率，勝過定存。

只要掌握以下三要素來操作0056 ，長期持有幾乎都會賺錢：

定期定額

假設投資人有一筆資金，建議先分成二份，其中一份採取定期定額的方式買進，長期下來會買在股價的平均值。

逢低加碼

另一份則留做逢低加碼，持續降低持股的成本，因為買進的平均成本不斷下降，所以只要耐心等價格回漲，便能以平均成本低於市價的方式獲利，又稱為「三角形買法」。

下圖可簡單看出 三角形買法 V.S. 長方形買法 在於平均成本上的差別， 「三角形買法」 可降低成本。

配息再投入

利用每年的配息再投入，能持續降低平均成本，因為配息率並不等於報酬率，繼續配息的多寡其實意義不大，重要的是將領到的股息持續投入，未來的報酬才能擁有複利的效果，也才能發揮滾雪球的威力。

股利可分成兩種：
1.「股票股利」，也就是我們常稱的「股利」；
2.「現金股利」，也就是我們常稱的「股息」。

波段操作賺價差

操作0056也有機會賺價差，在個股除權息前，大部份投資人心態會大量買進0056或其成分股，因此股價在除權息前會被拉高；若能在股價被拉高之前，就先提前佈局，抓到相對低點進場，並且在除權息前賣掉，一年有機會做到二個波段的價差，搞不好還優於股利。

【元大台灣50基金 (0050)】和【元大台灣高股息基金 (0056) 】的比較

很多人想買台灣ETF，會拿這兩支來做比較，但其實 0050 和 0056 本質上屬於不同屬性的 ETF，若一定要比較的話，有以下幾點不同：

基金成份股

Steps:  進入元大投信官網的產品資訊頁面，點選 元大台灣卓越50基金 或是 元大台灣高股息基金 > 再點選 基金持股權重，就可以找到囉 !

下面我分別列出 0050 及 0056 的詳細基金成份股 (紅框：排名前五大公司 / 黃框：排名前十大公司)。資料更新時間：2021/04/23

? 0050：

0050依代表性較高的前十名來看產業，可看出有一個產業伴演了非常重要的角色，那就是半導體類股，整體持股比例佔 0050 的半數以上，尤其是 2330 台積電 (48.55%)，幾乎是一枝獨秀的狀況，它的股價在未來很有潛力會持續推高。

排名前五大代表性公司分別為：2330 台積電 (48.55%)、2454 聯發科 (5.14%)、2317 鴻海 (4.77%)、2303 聯電 (2.23%)、2308 台達電 (2.15%)。

僅僅一檔 2330 台積電就佔了整體 ETF 0050 將近五成的持股比例，這也就是台積電的股價會影響 ETF 0050 表現的原因。

? 0056：

0056產業的部分，可以很明顯看出資產中，有很大一部分屬於「科技業+金融業」，因為這兩個產業的組合就佔了整體組合大概80%。 因此，你在買0056之前，或許可先以想一想這樣的投資組合，是不是你想要的，畢竟台灣的科技業有很多是代工廠。

排名前五大代表性公司分別為：2357 華碩 (5.44%)、2883 開發金 (5.25%)、2301 光寶科 (5.21%)、1101 台泥 (4.7%)、2347 聯強 (4.69%)。

0056台灣高股息當中有接近70%的科技股，和接近10%的金融股，水泥股和營造股則占比非常少，大約各佔5%左右，是比較小眾的產業類別。

管理費

? 0050：

管理費約為0.32%。追蹤的「臺灣 50 指數」，是按公司市值排名，名單變化的幅度會比較小，因此管理費比0056便宜。

? 0056：

管理費約為0.3~0.4%。追蹤的「臺灣高股息指數」，是在「臺灣 50」及「臺灣中型 100」成分股中，預測挑選出可能會「配發高股息」的股票。

每間公司的殖利率不會每年都一樣，所以0056管理費比0050稍微高一些。其「排名順序」，會按成分股每月、每季的業績表現而產生變化。

因為0056 的基金經理人需按新的排名順序，買賣股票來進行權重調整。這些頻繁交易的「手續費」與「交易稅」都是額外成本，導致 0056 的「內扣費用」比 0050 來得高。

0050內扣費用 = 0.43%
0056內扣費用 = 0.76%

股利發放時間

台灣股市「一般股票」的除權息日，大多都落在每年的 7~9 月。下面說明 0050、0056 的股利發放時間，你會發現這兩支ETF和台股大部分「一般股票」的發放時間有所不同。

? 0050 除息日：

大概落在每年的 1 月底和 7 月底。原先在每年的 10 月底，但在 2017 年之後，0050 配息改為一年配發兩次。

? 0056 除息日：

大概落在每年的 10 月底。

如果你手上同時擁有 0050 及 0056，等於一年共有三個時間點可領股利 (0050 的 1 月底和 7月底、0056 的 10 月底)，也就是每年會有三次配息進帳的概念。

一般上班族領月薪，如果退休後持有的是一般股票，一年只能領 7~9 月一次股息，肯定會很不適應。但是，如果你同時購買 0050、0056，就可將原本一年只領一次的股利，增加為三次。

雖然還是沒辦法與過去每月領薪相比，但至少領息的次數變多 ( 接近「季配息」)，心裡會覺得比較安心，退休後資金上的運用也會比較有彈性。除此之外，一年多次配息反覆投入，複利的威力也會更大。

殖利率

談到殖利率，我想要和大家分享一個觀念，那就是高殖利率並不代表一定好，不分紅 (或少分紅) 也不代表一定不好。

通常不分紅的公司對現金的運用能力比較強，公司會傾向於保留現金，為股東創造更大的利益，這也就是為什麼0050的走勢優於0056。

相反的，高殖利率的股票，某種程度上反映了公司在運用現金能力上的不足，或是不需要現金。

以下為定存及高殖利率的利息比較

台幣3萬元 @ 1%的定存：一年只有300元利息
台幣3萬元 @ 5％殖利率的0056：一年就有1,500元股息

股息殖利率公式：「股息殖利率 = 股息 ÷ 股價」，例如：今天每股 0056可以領 1.5塊，若股價 30元，「股息殖利率 = 1.5 (股息)÷ 30 (股價) = 0.05 = 5%」。

報酬率

高殖利率 ≠ 高報酬率 (總報酬愈高愈好)

? 0050：

年化報酬率約9%，對於想取得平均市場報酬的投資人而言，0050會是比較好的選擇。

? 0056：

年化報酬率約7％ –>殖利率雖然比較高，但報酬率卻沒0050來的好。

該買【元大台灣50基金 (0050)】還是【元大台灣高股息基金 (0056)】

因為元大台灣50不是著重在配息，因此成分股中包含較多的成長股，股價波動相對比元大高股息來得大，也比較有機會賺取更多的資本利得。好股票看的是成長性，股價高低不是真正的重點。

目前0050一張的價格大約台幣14萬元，0056一張的價格大約台幣3萬5千元。以前者0050的高價，一般人每月投入一張是不太可能的，可選擇用存零股的方式來操作。

如果你想賺價差，台積電會是不錯的選擇。以台積電目前的技術領先地位，以及半導體產業的旺盛來說，如果景氣好的話，台積電真的很可能帶領台股續創新高。全押台積電會擔心的人，這時候就可以買0050來分散些風險。

當我們還在工作時，每個月都有收入，現金流就不會是重點，總報酬才是我們該關注的，很明顯0050是比較優的選擇。

小結1：上班族著重在資產累積，會比較建議元大台灣50 (Focus：平均市場報酬)。

目前0056的30支成分股，從第一名的華碩、幾乎每一檔個股的持股都在2％~5％左右，整體來說風險分散，每個都「被預測」為股息殖利率很好的個股，其中電子股佔了七成左右。如果你著重的是穩定現金流，0056會是不錯的選擇。

喜歡賺配息的話，除了 0056，還有另一個選擇可以搭配，每月以零股存一些防禦性股票，以中華電 (2412-TW) 來說，是穩健的公用事業，需求不易消失，也更抗跌，在2020年初到三月底的新冠肺炎股災時，0056下跌了15.9%，中華電信卻只下跌了2.7%。

中華電信的配息雖然少一些，但不容易「賺了配息賠了股價」，目前每股才台幣100多元，也可調整台股的資產配置。

小結2：退休族可能需要股息收入來支應生活支出，會比較適合能穩定配息的元大高股息 (Focus：穩定現金流)。

結論

0050與0056到底哪個好？看完下面我做的摘要比較表，相信就會更清楚了。

? 0050：

如果是累積資產的階段，選擇0050會比較適合，它是被動型ETF，追蹤大盤的指數，內扣費用比較低，總報酬高，分散風險能力也讓人放心。

? 0056：

如果是想要有穩定配息的投資者，選擇0056比較有優勢，因為它每年4~5%左右的殖利率，勝過銀行定存。

透過長期投資ETF 0050、0056，不需特定選股，也不用擔心股市漲跌，就能享有相對穩定的收益。心動了嗎 ? 讓我們一起開始規劃並累積資產吧！

本篇文章僅為分享與教學之用，非推薦任何投資標的，投資人勿將內容視為投資建議，在做投資之前應理性思考，獨立判斷，並自負投資盈虧責任。